康师傅控股(00322.HK)

美银证券:升康师傅(0322.HK)评级至“买入” 目标价16港元

时间:20-03-18 12:13    来源:格隆汇

美银证券发表报告,指对康师傅(0322.HK)的看法更为正面,其对于公司2019及2020年的每股盈利预测分别较市场高出12%及7%。在疫情期间市场多下调企业的每股盈利预测,但该行相信康师傅是其中一家具有相对防守性盈利的零售商。

该行解释,疫情是一把“双刃剑”,其饮品业务在疫情爆发初期出现大幅下跌,抵销其面食业务的增长。然而,随着内地的商业活动逐渐正常,而夏天的业务高峰期开始,相信饮品业务的表现将会持续改善。由于面食业务具韧性及有更多成本利好消息,预期集团的盈利将会在2020年录得正增长,而目前市场的看法在该行看来过于保守。

该行指,公司的估值目前低于其5年平均水平,因此看到有具吸引力的风险回报,将其投资评级由原来的“中性”上调至“买入”,维持其目标价16港元。