康师傅控股(00322.HK)

康师傅控股盘中创十年最大涨幅 花旗称疫情宅家推升方便面需求

时间:20-08-25 14:20    来源:金融界

康师傅控股(00322)现涨6.2%,上半年净利润大增后盘中一度上涨16.67%,为2010年5月以来的最大盘中涨幅,股价亦触及两年来的新高。

花旗将评级由卖出上调至中性, 新的股票目标价设在14.13港元,称由于疫情期间消费者在家烹饪变多,推升方便面产品净利润大幅走高。

摩通发表研报告指,康师傅(0322.HK)上半年收入及盈利分别升8%及58%,撇除土地出售收益,预计经常性盈利升79%,达纪录新高,表现跑赢同业,主因面类需求异常强劲。

该行指,上半年面类销售及盈利增加29%及94%,虽然7月及8月表现放慢,但仍有正增长。饮品类销售上半年跌4%,但第二季开始迅速复苏,而且有信心全年销售会有正增长。摩通升康师傅2020-22年经调整每股盈利预测47%、17%和8%,目标价由15.8港元升至17港元,评级维持“增持”。

大和发表报告表示,康师傅(0322.HK)公布今年上半年纯利及核心纯利按年各升50%及80%,均高出该行原预期逾50%,主要是受益于方便面的定价及较佳使用率、饮料产品成本降低,从而推高毛利水平,公司在方便面及包装水市场份额均有所提升。

该行表示,重申对康师傅“买入”投资评级,上调对其目标价由15.2港元升至18.2港元,此相当今明两年综合市盈率23倍。康师傅管理层亦上调今年销售增长指引,由原来按年升低单位数字,升至高单位数字,最新对今年纯利指引为双位数字增长(此前按年正增长)。

大和称,基于康师傅营运毛利率转佳,决定上调对其2020年至2022年收入预测各6.4%、6.7%及6.3%,同时调高对其2020年至2022年纯利预测各39%、29%及24.2%。