康师傅控股(00322.HK)

汇丰研究:升康师傅(0322.HK)评级至“买入” 目标价上调至18.1港元

时间:20-09-04 11:14    来源:格隆汇

汇丰环球研究发表报告指,康师傅(0322.HK)上半年即食面收入增长29%,其中来自高端产品收入升48%,相信受惠居家措施,加上推广减少,毛利增2.2个百分点,但随着未来疫情和供应链改善,该部份收入或会于下半年下跌,但全年仍升17%,而2021至2022年进一步放慢至5%及4%。

该行指,康师傅旗下饮品业务收入跌4%,主因户外活动减少,但7月份起见复苏,管理层有信心下半年可以有强的增长趋势。随着疫情受控和健康渠道恢复,料下半年会有更好的复苏,全年可回复至2%增长。

汇丰环球研究指,因应中期业绩胜预期的表现,升2020至2022年盈利预期分别23%、12%及6%,目标价由13.74港元升至18.1港元,评级由“持有”升至“买入”。